FTX - 呀



马戏团已经烧毁了,所有的小丑都无处可去。

"有效的利他主义",数百万美元的游说花销,以及前所未有的牛市,意味着许多人对FTX和Alameda的掠夺性战术视而不见。

但是,一旦人们发现他们在按自己的规则行事 (而且还在亏),他们的面具就突然滑落。

作为监管部门的喉舌,试图迎合政治家和金融当局的做法,已经将SBF变成了社区眼中的敌人。

紧接着,在他提出的加密货币监管准则公布后,他回击了批评,同时努力为自己的新信念辩护,并就谁在监管方面处于主导地位的竞争问题进行了嘲讽

对于希望看到这个行业成功的人来说,SBF很可能会被视为最大的挫折之一,而对于那些对加密货币的理想抱有任何看法的人来说,SBF是最大的叛徒之一。

现在,面对100亿美元资金短缺的指控,作为加密货币主角的SBF已经穷途末路。

FTX和Alameda Research之间的财务关系细节一直不清不白。

他们之间创造了一个有利可图的系统。Alameda流动性挖矿,由FTT抵押品提供资金,以掠夺性的代币经济学和他们的Dapp生态系统,投资于多个L1s。

鉴于这一切,把合作关系的阴暗性质放在一边,他们至少应该赚到很多钱,不是吗?

难道不是吗?

没有人能够想象到昨天披露的损害程度,但有一个人有动机、有手段且有机会去发现

CZ对FTX的狙击执行得非常完美。

无论CZ的行动是有预先计划,在他的竞争对手被揭露持有过大的FTT风险敞口后不久,CZ就开始了他的行动。

当Binance转入价值超过5亿美元的FTT(始于去年因"退出FTX股权"而获得)时,他揭示FTX过度依赖FTT的计划开始了。

尽管坚称该计划是为了"最大限度地减少市场影响",但其暗示是明确的;破坏对Alameda和FTX偿付能力的信心,同时让市场联想到LunaCelsius的倒闭。

Alameda当时的新CEO Caroline Ellison可能因为过早出手而犯了一个致命的错误。 在首先试图消除大众对资产负债表的疑虑之后,不到两个小时之后,她提出以22美元的价格购买Binance的FTT头寸。

现在,不仅CZ有了底价,整个市场也有了。

在捍卫随后对FTT价格的攻击中,FTX和Alameda动用了他们能找到的每一滴流动性。而当FTX的热钱包被其他交易所、Circle和Alameda充值时,人们却没有找到冷钱包......

......在这场混战中,CZ通过发推说明Binance持有大量存款储备,让人们开始关注交易所储备金。

SBF之前将提现和偿付能力方面的问题说成是"一堆毫无根据的谣言",FTX将其解释为"银行在周末歇业"。然而,相比回答的问题该解释引发的问题更多。至少有一个账户 的提款似乎没有问题,而其他账户却很困难。

有报道称,在72小时内共有超过60亿美元的资金离开交易所后,SBF正在寻求救助,看起来他之前的保证(现已删除)并不准确。

伴随上述推文而来的是沉默,呼应了Luna和Celsius的最后时刻,当时Kwon试图"steady lads",而Mashinsky则将担忧斥为"FUD和错误信息"。

经过几个小时的暂停提款,SBF的一则公告最终打破了沉默。

事情显然已经"圆满结束",FTX的第一个投资者Binance(他们通过此获得了决定性的FTT)将收购该交易所。

CZ确认了收购的可能性,但他把一些底牌藏在胸前,表示该提议不具约束力,需要全面的尽职调查,并暗示"Binance有权在任何时候退出交易"。

在随后的几个小时里,虽然令人惊讶,但感觉已经找到了解决方案。

然而,这种轻松并没有持续下去。

无论是由于损失大于预期(据说是100亿美元),还是发现FTX对用户资金的管理不善,Binance宣布他们将退出交易:

作为企业尽职调查的结果,以及关于客户资金处理不当和据称美国机构调查的最新新闻报道,我们已经决定不继续进行对FTX.com的潜在收购。

据称,该交易的条件是,除了破产的全球部门外,Binance还要收购FTX.US;美国监管机构绝不会允许此举。

是CZ搞错了,还是这是一个公关行动?如果你能让公众相信监管机构正在阻止这笔交易,那么Binance的尝试肯定不会有错。

或者我们可以考虑,CZ从来没有真诚地进行谈判,只是迫使SBF服从,然后让他听天由命...。

rekt。

后FTX-Alameda的币圈会是什么样子?

在短期内,Alameda持仓的代币肯定是最脆弱的。像Solana这样的生态有可能被FTX/Alameda控制的封装资产吸干。

但是,SBF帝国的崩溃所造成的损失已经远远超过了他的影响范围。

我们预计在接下来的几天里会很忙......

FTX和Alameda的主要人物处处淡化不相信拒绝尽量减少危机,所以他们所主导的崩溃是不会被原谅的。如果挪用用户押金的指控属实,涉案人员应该入狱。

在3AC之后,FTX可能向Alameda提供救助的链上证据似乎被SBF的推文所掩盖,该推文称他们”今天替换了几个FTX钱包"。

难怪律师们会集体辞职

随着资金短缺的规模变得明显,以前无法想象的FTX挪用客户存款的想法也逐渐变得合理起来。尽管泄露的内部文件显示,SBF声称他的首要任务是向客户退款,但他本就不应该允许客户的存款变得毫无保障。

SBF自己的公司财务状况一塌糊涂,幕后又有如此不光彩的交易,为什么他如此热衷于欢迎进一步的监管?

这是否纯粹是作秀?试图通过欢迎监督来假装合法?

美国证券交易委员会(SEC)正在进行的调查(现在司法部也加入)是否在向他施压,要求他遵守规定?

不管他的动机是什么,SBF最近在遵守传统制度方面的实用主义现在看来是荒谬的

当SEC对DAO和DeFi进行调查的时候,有背书的CeFi正在进行与TradFi一样的不透明骗局。

SBF最新推文声称,FTX缺乏流动性,而不是破产(受制于波动性,以及一个脆弱的免责声明)。

他"仍在填充"完整的故事,但现在他很抱歉,解释说他算错了数,应该更好地进行沟通。

他将尝试把每个人的钱拿回来,但他不能保证什么。

不过,他很抱歉。

该推文以暗示Binance成功的对他进行围攻而结束,尽管CZ声称没有"总体计划",但CZ对SBF的攻击已经确保了Binance目前的行业主导地位。

CZ现在正将自己定位为理性的声音,呼吁交易所公布储备证明(这似乎正在产生影响),并将FTX的错误总结为两个简单的要点,这应该是常识:

1:永远不要用你创造的代币作为抵押品。

2:如果你经营加密货币业务,不要借款。不要 "有效"使用资本。要有大量的储备。

战争艺术的大师级表演。

与此同时,熟悉的面孔从感觉很遥远的过去冒了出来,显然是认为别人的失败掩盖了自己的失败。

从Do Kwon在UpOnly上从药商Shkreli那里得到"监狱没那么糟"的保证,到Andre Cronje讲述的生活课,再到一个令人费解的寓言故事,看着年轻人溺水,感叹目标的丧失......马戏团的表演还在继续。

那些渴望聚光灯的人将使用任何借口来抓取相关信息。而从他们受到的关注来看,我们怎么能认真对待我们的行业?

一些人开始得以再次从FTX提现,但可能只是拿到了特权

CeFi的不透明性反映了Crypto旨在取代的TradFi系统。

如果FTX真的把一半的客户存款借给了Alameda进行赌博,根据他们自己的服务条款,这将是盗窃行为,他们有不遵守服务条款的先例。

与Celsius允许用户存款用于产生收益不同,FTX的服务条款声明:

您的数字资产的所有权在任何时候都属于您,不应转让给FTX交易所。 ... 您账户中的任何数字资产都不是FTX交易所的财产,也不应该或可能借给FTX交易所;FTX交易所不代表或将用户账户中的数字资产视为属于FTX交易所。

通过各种方式惩罚鲁莽的托管交易所的违法行为,但监管机构应该专注CeFi,并将自动执行的、透明的DeFi协议从他们的监管雷达上去除。

正如过去几天所表明的那样,用一个过时的、受司法管辖的监管框架来束缚一项创新的、去中心化的技术,并不能保护用户。

如果我们要在这种生存威胁中生存下来,就应该拒绝对企业的依赖。不是FTX,不是Binance(不管他们声称的财务状况有多稳定),也绝对不是Justin Sun

托管式交易所要求将你的信任放在一个公司,一个只考虑利润的组织。不管是出于贪婪还是利他主义,对于那些失去资金的人来说,这没有什么区别。

DeFi才 是答案。

或者说,这又是一个"操蛋的收割"?


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