Luna - REKT
Ve bu iş buraya kadarmış.
Siyah atlı süvari geldi ve iskambil kağıdından evimizi darmadağın etti.
Milyarlarca dolarlık bir protokol düştü, binlerce kullanıcının umutları ve hayalleri yıkıldı.
Şok dalgaları, içinde bulunduğumuz yankı odamızın dışına taştı ve artık tüm dünya izliyor.
Anchor Protocol'ün çöküşü eşi benzeri görülmemiş büyüklükte bir hasara yol açtı.
UST hedefinden gitgide uzaklaştıkça, bütün bir ekosistem bu tehdide tepki verdiği için kriptoda şu an tarihi bir olaya tanıklık ediyoruz. Çeşitli güvenlik mekanizmalarının devreye girdiğini, ancak çok az başarı gösterebildiğini gördük ve gözlerimizin önünde milyarlarca dolarlık bir proje batıyor.
Bu olayın ardında bıraktığı yıkım sadece Anchor yatırımcılarını değil hepimizi etkileyecek. Yasa yapıcılar bunu DeFi’ın vahşi doğasına bir örnekmiş gibi kullanacak ve kendi CBDC'lerini (Merkez bankası dijital para birimi) piyasaya sürmeden önce diğer stablecoinleri çökertecek.
Anchor APY'a bağımlı olan start-up'lar artık başarısız olacak. UST veya LUNA bulunduran fonlar patlayacak, hazinelerini Anchor'da tutan protokoller kaybolacak ve binlerce kullanıcı hayat birikimlerini veya daha fazlasını kaybettikten sonra depresyona girecek
Sektörümüz daha güçlü bir şekilde geri dönecektir, ancak işler bir daha asla eskisi gibi olmayacak.
Bu günün öncesi ve sonrası olacak.
Peki bu noktaya nasıl geldik?
Artan enflasyon ve FED'in art arda yaptığı faiz oranı artışlarıyla tetiklenen ve 2022'nin ilk çeyreğinde ivmelenen ayı piyasası, kullanıcılar Anchor tarafından sunulan sözde istikrarlı kazançlara doğru yönlenirken UST'nin piyasa değerini 18 milyar doların üzerine ve LUNA'yı da 119,18 dolar ATH'ye itmişti.
Bu tür bir ivme dikkat çekiciydi ve birçok kişi “Lunatic”lerin sürdürülebilir olmayan bir sistemin tuzağına düştüğünü iddia etti.
Ancak, Anchor'daki %20’lik ve Degenbox’ın sunduğu %100’ün üzerindeki döngülü kaldıraç ile getiri karşı konulamayacak kadar cazip bir fırsattı.
Devamlı akan CT shillemesi FOMO'ya katkıda bulundu ve Do Kwon'un sürekli gaslighting yöntemiyle yaptığı psikolojik manipulasyon ve muhalefet eden kişilere yönelik “hamamböceği” benzetmesi ile yaptığı saldırılar yüzünden, modeli eleştirmeye çalışanlar sadık Lunaticler tarafından sindirildiler.
Ayrıca, LUNA'nın piyasa değeri UST'nin üzerinde kaldığı sürece her şey yolunda gidecekti…
Eleştirenler arasında, UST'nin piyasa değerinin Aralık ayında DAI'yi gölgede bırakmasının ardından, coin’e “sağlam bir ponzi” olarak atıfta bulunan MakerDAO kurucusu @runekek de vardı.
Kendi kendisini “Stablecoinlerin Ustası” ilan eden Terra'nın kurucusu Do Kwon bu yorumları pek iyi karşılamadı ve aşağıdaki savaş narasıyla 4pool ile Curve Wars'a girdi: :
Terra, savaş için gerekli parayı BTC ile stokladı ve Kwon “Bitcoin standardına bağlı yeni parasal çağı” ilan etti.
Ancak tüm güzel zamanlarda olduğu gibi, “güvenli” coinlerdeki yüksek getiriler uzun sürmeyecekti.
Pazar bocalamaya devam ederken, kullanıcılar daha da gergin hale geldi.
UST peginde ilk sarsıntı Cumartesi günü meydana geldi ve kısa bir süre 0,99'un biraz altına düştü. Anchor'dan çıkan bu kaygılı para 2,2 milyar dolarlık hacme ulaşarak Curve'deki UST havuzuna boşaltılmak üzere Ethereum'a girdi.
Uykusundayken kılpayı kurtulduğu çöküş ihtimaline rağmen, Kwon uyandığında bundan “eğlenceli bir sabah” olarak bahsetti.
Nispeten sessiz geçen bir Pazar gününden sonra, LFG (Luna Foundation Guard) “gelecekteki olası volatiliteyle” savaşma planını ortaya koydu. LFG'nin de-peg sırasında BTC'sinden herhangi birini satıp satmadığına dair spekülasyonlara değinen Kwon, gerektiğinde sabit fiyatı istikrara kavuşturmak için bazılarının piyasa yapıcılara ödünç verildiğini açıkladı.
Bununla birlikte, Bitcoin zaten zayıfken ve piyasalar düşüşteyken, BTC'ye, özellikle de bu ponzistable'ı desteklemek için 750 milyon dolarlık bir dump yapmak, çoğu için tercih edilebilir bir olasılık değildi.
Pazartesi boyunca, Crypto Twitter gergin bir şekilde sessiz görünüyordu, UST sabitin biraz altında geziniyordu.
Ancak fiyat düşmeye başlayınca, UST ve LUNA piyasa değerlerinin dengeleri değişip paniği şiddetlendirdiğinde çarşı pazarı karıştıran kızılca kıyamet koptu.
Anchor, hafta sonundan önce 14 milyar dolardan fazla olan mevduatlarının yaklaşık 6 milyar dolara kadar yarıya indiğini gördü.
Degenbox likidasyonları artmaya başladığında ve 0xSifu bile eski dostu Wonderland’den bir darbe aldığında kullanıcılar acil çıkış kapısına doğru akın etti.
Ortaya çıkan serbest düşüş, borsa 0,70'in altında satışlara izin vermeyi durdurduğu için Binance emir defterini bile boş bıraktı. Terra Network para çekme işlemleri de paniğin zirvesinde saatlerce askıya alındı.
Ancak bu yaşananlar, kullanıcıların UST'yi boşaltmak için herhangi bir likidite damlası aradığı Curve'deki çılgınlığı durdurmadı.
Sonunda 0,67'de bir dip geldi ve 0,72'ye kadar tekrar bir düşüş gösteren sarsıntılı bir toparlanmanın ardından, UST fiyatı 0,90 civarında “dengelenmiş” görünüyordu.
Ve her zamanki gibi, katılanların acısına rağmen, böyle günler Curve için hep iyidir.
UST Salı gününün çoğunu 0.90'lık yeni "peg değerinde" ve LUNA'yı 30$'da geçirdi ve önceki günden bu yana neredeyse %50 kaybetti.
Terra ekibinin saatlerce süren mezar sessizliğinin ardından, Kwon bir "kurtarma planı" duyurusu yaptı.
Ardından, bir yıl boyunca kilitli olan ucuz tokenları satarak 1-1,5 milyar doları hedefleyen bir kurtarma paketinin yolda olduğu söylentisi/sızıntısı geldi.
Ancak, o sırada LUNA'nın piyasa değeri 12 milyar dolar civarındaydı ve UST 15 milyar doların üzerindeydi. 1.5 milyar dolar ölüm girdabından kurtulmak için yeterli olabilir miydi?
Hiçbir resmi onay çıkmadı ve bazılarını, spekülatif balinaların ve küçük fanatik lunaticlerin açığı kapatmaya çalışıp çalışmayacağını görmek için bilgilerin yem olarak sunulmuş olup olmadığı konusunda şüpheye düşürdü.
Güven azaldıkça ve UST bir kez daha serbest düşmeye başladığında, Kwon bu sefer çaresizlik içinde tekrar tweetledi: “Az kaldı yaklaştık”.
Çaresizlik anlaşılabilir ve bu Do Kwon'un ilk başarısız stabilcoin'i değil. 2020'den itibaren bir başka başarısız algo stable olan Basis Cash'in de kurucusu olduğu haberi az önce geldi.
Bu yazı yazılırken, UST 30 ila 50 sent arasında işlem görmekteydi, ancak Do Kwon hala pes etmiyor.
UST kurtarma planı esasen, LUNA'nın para basma kapasitesini hızlandırmak için bu öneriden oluşmaktadır ve LUNA'nın fiyatını yok etme pahasına daha etkili arbitraj sağlar.
Ancak LUNA son 24 saatte zaten %95’in üzerinde bir oranda 2,5$'ın altına düşmüşken, LUNA'yı dopinglemenin çoktan işe yaramış olması gerekmez miydi?
Terra'yı herhangi bir şey kurtarabilecek mi?
Sadece zaman bunu gösterecek.
UST ve LUNA Dünya'nın üzerine doğru düşerken, DeFi ile başlayan terraform henüz daha evriminin başındaydı.
Toplam TVL hafta sonundan önce dörtte bir oranında düştü.
Genel olarak token fiyatları önemli ölçüde düştü (DAI hariç).
UST'nin çöküşü geniş kapsamlı bir etki yaratacak, şimdiden USDN'i bozmaya başladı ve Tron da sıcaklığı hissediyor. Büyük kurumsal kayıplar ve bazı firmaların varoluşsal bir tehditle karşı karşıya olduğu söylentileri dolaştığı için, sadece DeFi projeleri zarar görmüyor.
Crypto hiç böyle bir kabus görmedi.
Bu hikayenin gerçek etkisi henüz görülmedi.
Yasa yapıcılar, bunu kriptoyu daha sıkı kısıtlama girişimleri için yakıt olarak kullanmaya başladılar bile ve etkilenen kullanıcıların hikayelerini gördüğünüzde, onların bakış açısını anlamak kolay.
Anchor kullanıcılarının çoğu, protokolü kullanırken risk aldıklarına inanmadı.
UST'yi kullanarak varlıklarını korumaya çalışan kullanıcılardan zaten yüzlerce hikaye var. Bu insanlar “çabuk zengin olmaya” çalışmıyorlardı; paralarını daha riskli coinlere yatırmaya kıyasla Anchor'ın güvenli bir liman olduğunu düşündüler. Hazinelerinin bu black swan olayını karşılayıp karşılayamayacağı hala belirsizliğini korurken, sigorta protokollerini kullananların bile güvende olduğunu söylemek maalesef güç.
İnsanların birikimlerini hedefleyen bir ponzi, yatırım olarak sunulan bir ponziden daha kötüdür.
Bu istikrar algısı, Do Kwon'un toksik zorbalığı ve onun planını ya finansal kazanç için ya da sadece Twitter'da daha fazla takipçi kazanmak için destekleyen influencerlar tarafından körüklendi.
Bazıları tüm olayın planlandığını ve bunun tamamen kötü bir tasarımdan ziyade bir saldırı olduğunu öne sürüyor. Kasım ayında benzer bir saldırı vektörüne karşı güvenlik açığı önerildiğinde, Kwon “Takip ettiğim milyarderler, hadi devam edin, ve ne olduğunu görün” şeklinde yanıt verdi.
Teoriler inandırıcı ve muhtemelen ulaşılabilir olsa da, spekülasyondan başka bir şey olup olmadıklarını kesin olarak söylemek zor.
Yine de zamanlama kesinlikle manidar.
Yakında 4pool'un piyasaya sürülecek olması, derin likidite getirecek ve fiyat manipülasyonunun sermaye maliyetini büyük ölçüde artıracaktı. 150M UST'nin Cumartesi günü Curve'den çekilmesi, dakikalar sonra başlayan ilk de-peg için başka bir elverişli durum sağladı.
Hatta bazıları, bunun yasa yapıcılar tarafından, daha büyük bir yıkım için daha fazla altyapı sağlamak amacıyla planlandığını öne sürüyor.
Böyle dramatik zamanlarda çıkan seslerden öteyi görmek zor. Çünkü özellikle bazı spekülatif teoriler Wall St cheat sheet ile mükemmel bir eşleşme sağlıyor.
“Piyasayı kim shortladı?”
“Neden buna izin verdiler?”
Regülasyon yoluyla veya güvensizlik nedeniyle olsun, bu olay DeFi'ın kitlesel olarak benimsenmesini önemli ölçüde geriletecektir.
Eğer DeFi, kullanıcılarını mahvolmaya yönlendiren idoller ve tüm ekosistemlerin kaderiyle oynayan devasa ticaret firmaları ile bu hale gelebiliyorsa, o zaman daha adil bir sistem kurma orijinal hedefinde başarısız oluyor.
Hedge fonlar (risk fonları), bu vatansız para sisteminde hükümettir ve vatandaşlarını gözetme ihtiyacı duymazlar.
Daha iyisini yapabiliriz, ancak zaman alacak.
REKT, anonim yazarlar için halka açık bir platform olarak hizmet eder, REKT'te bulunan görüşler veya içerik için hiçbir sorumluluk kabul etmiyoruz.
bağış yap (ETH / ERC20): 0x3C5c2F4bCeC51a36494682f91Dbc6cA7c63B514C
sorumluluk reddi:
REKT, Web Sitemizde veya hizmetlerimizle bağlantılı olarak web sitemizin ANON yazarı veya REKT tarafından gönderilen, yayınlanan veya neden olunan hiçbir içerikten hiçbir şekilde sorumlu veya yükümlü değildir. Anon yazarın davranışları ve gönderileri için kurallar sağlamamıza rağmen, onun web sitemizde veya hizmetlerimizde yayınladığı, ilettiği veya paylaştığı şeylerden sorumlu değiliz veya web sitemizde ve hizmetlerimizde karşılaşabileceğiniz herhangi bir saldırgan, uygunsuz, müstehcen, yasa dışı veya başka şekilde sakıncalı olan içerikten sorumlu değiliz. REKT, Web Sitemizin veya Hizmetlerimizin herhangi bir kullanıcısının çevrimiçi veya çevrimdışı davranışlarından sorumlu değildir.