Iron Finance - REKT

No fue un hack sino una estampida.

El mercado bull terminó tarde para Iron Finance, pero la stablecoin IRON rápidamente se derritió cuando un pánico masivo agarró a los nerviosos holders del token TITAN.

Lo que una vez fue un TVL de $2 billones ha caído a ~$260 millones, y el token TITAN ha ido de $60 a $0.

¿Tienen todas las stablecoins algorítmicas el mismo destino?

¿Qué sucedió para provocar tanto pánico?

Iron Finance es/fue un “ecosistema de stablecoin algorítmica multi-chain y parcialmente-colateralizada.”

En Binance Smart Chain, IRON utiliza BUSD y su token nativo STEEL como colateral para mantener su peg a $1.

En Polygon, IRON utilizaba USDC y su token nativo TITAN para mantener el peg.

El incidente comenzó cuando TITAN se volvió sobrevalorado, quizá debido a los usuarios comprando el token para farm TITAN pairs con ~50,000% APY.

Tras algunas grandes ventas de TITAN, el precio se volvió volátil, poniendo nerviosos a los inversores, y llevándolos a también a vender sus tokens.

La stablecoin IRON luego perdió su peg debido a la precipitada caída de TITAN.

Todo esto creó una situación en la que los usuarios podían canjear un token con valor de 90 centavos por 75 centavos de stablecoin y 25 centavos de TITAN. Una oportunidad increíble para el arbitraje que requería la creación de nuevos tokens TITAN cada vez.

El mercado fue inundado con este TITAN recién acuñado, y una venta de pánico comenzó, apretando el precio de TITAN y haciendo que la stablecoin se separara de su peg aún más.

Este círculo vicioso no podía parar hasta que el $1 peg fuese recuperado.

A pesar de brevemente recuperar el peg (no visible en el gráfico), la inundación de grandes cantidades de TITAN recién acuñado provocó otra caída en el precio de TITAN, la pérdida del peg, y la oportunidad del arbitraje de abrirse de nuevo.

Mientras IRON no esté en su peg, TITAN seguirá cayendo, y mientras TITAN siga cayendo, IRON no estará en su peg.

TITAN, como resultado, ahora vale la fracción de un centavo, y IRON está alrededor de los 70 centavos - el porcentaje que está todavía respaldado por USDC.

El tratamiento VIP no existe en DeFi - el inversor de renombre Mark Cuban fue uno de los usuarios de Iron Finance afectados, aunque logró salirse a tiempo, una afirmación que se puede verificar comprobando la actividad de su wallet en etherscan o polygonscan.

Que sigue para Iron Finance?

Todavía estamos esperando su post-mortem, pero parece que esta situación no se puede arreglar sin cambiar el protocolo de acuñación, lo que es el fundamento de la stablecoin IRON en sí.

Ninguna auditoría puede parar una venta de pánico, pero este diseño defectuoso debió haber sido identificado antes. O tal vez el equipo si se dio cuenta del defecto, y decidió vender sus tokens antes en lugar de intentar reparar su plataforma defectuosa.

Incluso cuando el equipo tuiteó sobre el desastre e indicaron a sus usuarios que sacaran su liquidez de todas las pools, continuaron cobrando un % de comisión de los que fueron intentando reclamar lo que quedaba de su dinero. Salvaje.

No pasará mucho antes de que los ex-usuarios de Iron Finance estén en búsqueda de su próxima oportunidad.

La liquidez no tiene ninguna lealtad, ¿hacia dónde va este TVL de $2 billones ahora?

REKT sirve como plataforma pública para autores anónimos, nos deslindamos de la responsabilidad por las opiniones y contenidos alojados en REKT.

dona (ETH / ERC20): 0x3C5c2F4bCeC51a36494682f91Dbc6cA7c63B514C

aviso legal:

REKT no es responsable ni culpable de ninguna manera por cualquier Contenido publicado en nuestro Sitio Web o en conexión con nuestros Servicios, sin importar si fueron publicados o causados por Autores ANÓN de nuestro Sitio Web, o por REKT. Aunque determinamos reglas para la conducta y publicaciones de los Autores ANÓN, no controlamos y no somos responsables por cualquier contenido ofensivo, inapropiado, obsceno, ilegal o de cualquier forma objetable, que se pudiera encontrar en nuestro Sitio Web o Servicios. REKT no es responsable por la conducta, en línea o fuera de línea, de cualquier usuario de nuestro Sitio Web o Servicios.